大师的成长-麦克凯的交易心理学

兰迪·麦克凯从1972年5月开始操作自己的

兰迪·麦克凯从1972年5月开始操作自己的外汇期货交易,开端不错。2000美元的帐户在第一年底增长到7万美元,以后连年赢利,直到1986年才首次出现年度亏损。而这之前的连续七年间,他每年都为自己的帐户赚进百万美元以上的利润。在他20年的交易生涯中,18个年头是赢利年。1982年起他还为好友代理,其中两个户头均已从最初的1万美元象滚雪球一样超过了百万元的水平。
麦克凯除了拥有成功的交易者所表现出的纪律性和交易技术以外,还有自己独特的市场观点。他在大学主修心理学,使他判断市场和操作交易时带有心理医生的眼光。
麦克凯在大学主修的课程旨在培养诊所心理医生。学习期间他更喜欢玩桥牌之类的智力游戏。学习的同时,他在芝加哥商业交易所打工,担任跑单员。出入市场的两年中,他发现了市场中许多的心理现象,价格在参加交易的人们的心态基础上变动。他从市场中真真切切地看到了诸如焦虑、贪婪、恐惧等心理,并怀着极大的兴趣观察客户们心态的变化过程,观察他们的情绪如何转换成指令单并最终进入市场形成价格运动。他对这种游戏逐渐着了迷。当他的哥哥给他提供机会时,他欣然接受,于1972年进入交易场,并且几乎连年赢利。 1976年的一次交易使麦克凯跨入一个新阶段。英国政府为了避免英镑走强而出现进口数量增加的局面,宣布将不会允许英镑升值超过1.72美元的水平。当时英镑兑美元在1.65上下。政府声明发表之后,英镑没有下跌,反而迅速攀上1.72美元,然后滑落到1.68,在反弹上1.72。每次上到1.72就会回落,但跌幅越来越窄,后来仅仅在1.72线下狭窄的价位区间交易。麦克凯认识的每个人几乎都认为此时正是卖空英镑的好机会,风险近似于零,因为英国政府决不会放任英镑涨过1.72美元的界限。但麦克凯不这样想。他认为政府公布利空消息而市场不跌反升,表明英镑现时定有巨大需求,而此时可能是百年不遇的进货良机,或可造就一生的重大转折。在这之前麦克凯一次最多交易三、四十张合约,而这次,他买进二百张。虽然从分析上看,麦克凯信心十足,但他的持仓比往常大几倍,又令他心神不安。入市后,他与市场保持经常联系,有时夜间醒来也拨通电话询问报价。一天早上,他听到电话那边报出1.7250的价格,居然不敢相信。确认无误后,他兴奋异常,立即通知哥哥及朋友这个好消息。麦克凯信心大增,又买进更多合约。三、四个月后,英镑升上1.90美元的水平。他认为1.90将成为心理关口,而且1.90也是在图表上的一个重要阻挡价位。麦克凯在此价位欣然出清存货,自己赢利130万美元。此前他的最大盈利不过10万,更重要的是他已上升到百张合约级的交易者。
麦克凯从一开始就有自己的目标,即尽快成为一名大交易者。因为当时的交易太容易获利了,但肯定不会永远如此,总有一天从市场赢利要付出更艰辛的劳动。事实证明麦克凯确有先见之明,80年代的市场开始变得复杂了。70年代的高通胀导致价格的大幅变动,并吸引众多投资者参与其中。而80年代通胀率趋低的走势预示着较少的大幅运动。那些实际发生的价格波动一波三折,难以捉摸。同时,多数的价格运动均向下行走,投机大众习惯作多头,便纷纷退出市场,只剩下那些更专业的交易者们互相残杀,难度自然加大了。不单单交易难度增加,交易方式也有所改变。70年代的价格运动巨大而明显,交易者只要跳上趋势战车就可稳操胜券,时机抉择的重要性较小。80年代中仅仅跟随趋势就能赚钱的机会少了,交易者需要花费更多的精力在出入市场时机的选择上。麦克凯认为,在70年代,交易成功中预测后市占90%的重要地位,具体操作占10%;而80年代中,预测占25%,操作占75%。
麦克凯基本上是一位技术型的交易者,基本分析只对他的大势交易策略起着协助精确化的作用。他运用基本分析并非在常规意义上直接用来分析市场,而是观察市场如何对基本面消息作出反应。交易操作和自我监控上,他也有自己的体验。
1979年的黄金大涨势与麦克凯擦肩而过。他焦虑万分,一方面错失了历史上最剧烈的价格运动,另一方面他存在银行的现金飞速贬值。麦克凯情绪沮丧,每天都在想,如果昨天买了就好了。最后他忍不住买了50张合约,第二天黄金低开150美元,麦克凯损失75万美元。但是精神折磨结束了,他的心情好多了。加入市场的头十年中,麦克凯还是对错过一次交易良机耿耿于怀,后来逐渐变得更成熟,不再有那种感觉了。他学会了要对自己正在交易的市场运动更加关注,而不是去关注自己未参与的市场。
麦克凯从一开始交易便非常成功,他认为原因在于他对自己过去的交易战例常常回顾、分析,并在现时交易中应用以往经验来辨别哪些交易可能演变成亏损的交易,及时采取措施中止或避免可能失败的交易。他从不让亏损的交易失去控制,相反,他有效地限制亏损占资产的比例,确保连续亏损二、三十次也不会因帐户资金短缺而被逐出场外。他正常的交易计划承担资金5~10%的亏损,一旦亏损产生,下一次交易他会把限制降到4%,再失再降至2%。如果一再赔钱,他会一直减小他的交易规模。处于巅峰状态时,他可以一次买卖3000张合约,低谷中他可能只做10张合约的交易。
他认为根据自己的状态调整交易规模是他成功的要素之一。他实际上是把自己也当作一种趋势来分析。他说,当交易顺手时,交易者心态良好,判断、操作质量较佳;当交易不利时,交易者往往开始产生主观愿望,这时他们不是参加他们认为可行的交易,而是做他们希望可行的交易。为了从不利的头脑状态中走出来,唯一的途径就是通过赢利,当然这时的规模不宜过大。麦克凯进一步分析自己的性格同交易方式之间的协调关系。他幼年时受环境和教育作用,相当保守。成年后打工挣钱,自己养活自己,获得自由,变得更象一个冒险家。他的交易风格融合了他性格中对立的两个倾向。他保留自己性格中的冒险倾向,用于交易;同时保留性格中的保守倾向,用于资金管理。他的资金管理技术相当保守,从不用任何帐户上的全部资金去冒险。一个人的性格如何并不必然导向交易的成功或失败,关键在于他是否从众多的交易方式中选出最适合自己的那一种。交易者若要寻求成功,就要选择适合自己性格的交易方式。

原创文章,作者:鑫佳鑫,如若转载,请注明出处:https://www.fx333.com/190.html

Like (0)
鑫佳鑫鑫佳鑫
Previous January 7, 2009
Next February 5, 2009

相关推荐

  • 操盘手必读 风险市场十句话

    这句话我是从《股票作手回忆录》上看到的,每次读到这句我内心都为之一震,,虽然短短的一句话却道尽投机市场的百态,我仿佛看到在漫长投机长河中挣扎的人们,也包括作者投机失败后的饮弹自尽,投机游戏的本质不会变,人的本性也不会变,贪婪、恐惧、绝望、狂喜,而结局常常在开始的时候就已经注定。
    外汇交易 January 21, 2013
  • 炒汇时如何跟单和喊单

      1,首先要了解喊单着的意图和思路。喊单者一般都给出进出场价位和目标价位,再加上图表提示和简要的文字说明.所以,跟单者要仔细参考喊单着给出的各种提示,搞清楚喊单人的真实意图,确实了解他的思路和提示的理由.作到同步的心中有数,才能临危不乱,避免盲从.如果有不明白的地方,可提问,一般都能得到解释和回答.
    外汇交易 July 2, 2009
  • 交易中的哲学思考

    风险和利润是交易中最核心也是最常遇到的一对矛盾。我们来交易是为了获得利润的,但是利润到底从那里来?正确的分析、正确的操作?或是顺市而为?高抛低吸?我想这些还不是根本的,因为无论你怎么随市场而动,你首先要购买头寸,在购买头寸的那一刻,风险就来了。所以说,实现利润的前提是你要承担风险。也就是说,风险产生利润,没有风险就没有利润,风险是利润之母。
    外汇交易 September 21, 2008
  • 外汇投资获利完全攻略

      外汇投资与其他投资一样有投资技巧,下面介绍一些简单的技巧以供大家参考。
    外汇交易 April 24, 2009
  • 全球金融乱局的实质是美元危机

      近年来,在美元霸权主导下正在上演一场空前的全球金融混乱:先是美国出现次贷危机;接着是美元贬值、石油涨价、黄金涨价、股市暴跌和全球流动性泛滥,以及全球通胀愈演愈烈;如此同时,一些新兴市场国家(如越南)开始陷入金融危机,中国金融领域也遭遇了前所未有的通货膨胀加剧、汇率升值加速和股市危机加深等一系列棘手的问题。与这场全球金融混乱相伴而行的是学术界的思想混乱,各种观点纷至沓来,致使普通老百姓感到一头雾水、莫衷一是。
    外汇交易 May 13, 2009
  • 止损和不止损——止损的误区

    在金融投机操作中,STOPLOSS(止损)是最常见又最不受欢迎的词汇之一。止损是在金融投机中长期生存的最重要的基本功,但出于对损失的本能逃避,大多数投机者对止损的认识是混乱甚至错误的,或者处于无知的状态,对止损的认识误区也是最多的。
    外汇交易 April 25, 2017
  • 外汇解锁单技巧

    在行情走势复杂的情形下越来越多的实仓客户面临锁单这个问题,让好多的投资朋友们郁闷纠结,下面为大家分析介绍一下关于解锁这个问题!
    外汇交易 October 19, 2017
  • 外汇盈利重点在大势

    价格的变化受多重因素的影响,比如一国的经济基本面的优劣、短期国际局势的变化和突发事件、市场上资金流向和技术分析的结果等。但是作为普通投资者很难在每天成千上万条消息中寻找到对汇市有影响的消息,而由于一些投资者对技术分析的掌握参差不齐,往往出现错判的情况。
    外汇交易 January 7, 2009
  • 资金管理的六大原则

      在实际操作中,资金管理要具有灵活性。大致有以下几个要点:
    外汇交易 July 2, 2009
  • 想成为常胜军 止损是投机的基本功

      想成为常胜军,止损是投机的基本功。
    外汇交易 February 5, 2009

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *