趋势共振与相互背离

  共振与背离既是市场复杂的矛盾运动的表象,又是推进市场前进与发展的动因。可以说,共振与背离在相当程度上揭示了市场的内在规律。因此,有关市场各因素(包括各种技术指标)“共振与背离”的辩证分析,是我们识读、解析市场的重要课题,它贯穿于市场分析的始终。所谓共振分析,即相互验证分析,是指对基本面因素及各种技术指标加以比较分析,看它们中的大部分是否指向同一方向,从而能够相互验证。背离分析总是与共振分析联系在一起的,实际上它们属于同一分析课题的范畴。
  共振与背离既是市场复杂的矛盾运动的表象,又是推进市场前进与发展的动因。可以说,共振与背离在相当程度上揭示了市场的内在规律。因此,有关市场各因素(包括各种技术指标)“共振与背离”的辩证分析,是我们识读、解析市场的重要课题,它贯穿于市场分析的始终。所谓共振分析,即相互验证分析,是指对基本面因素及各种技术指标加以比较分析,看它们中的大部分是否指向同一方向,从而能够相互验证。背离分析总是与共振分析联系在一起的,实际上它们属于同一分析课题的范畴。

  在期货市场,共振(或背离)既时常地在不同市场、不同品种之间发生,也常常在基本面与技术面、时间与空间、长期技术指标与短期技术指标、一种分析方法与另一种分析方法之间发生。从基本分析的角度去解释,产生共振的原因是由于某种因素(或多种因素)在相关市场、相关品种之间发挥了同样的作用,或是更宏观、更普遍性的市场力量在起着主导性的作用。而从技术层面分析,则是市场力学的内在动能在发挥作用(可通过各种技术图表来揭示)。此外,有关市场参入者的心理预期对走势的影响也不可忽视。这不仅是因为从心理学角度看,人类的心理活动特征具有某种共性,而且,在市场技术分析方法与手段运用方面,市场参入者往往在共同“遵守”着某些同样的、或相类似的普遍性原则,因此,基于相同的心理反映机制,从而导致市场不断地“重演”历史的轨迹。

  进行共振分析有助于我们对趋势的产生、发展进行验证。特别是某期货品种与相关的广泛性价格指数产生共振,趋势的方向将进一步确立。市场上流行这样一句话“简单的就是最好的”,但我们对此话往往有所误解。初级的“简单”大多不会是最好的,只有在复杂基础上进行归纳、提炼后的抽象的“简单”,才会是最好的!正如技术分析大师约翰·墨菲所言:“分析者关于某市场的分析结论所拥有的技术证据越多,则对自己的分析越具信心,正确决策的把握就越大。”

  相互背离与相互共振恰恰相反,是指在不同市场、不同品种,或同一品种的不同技术指标间,产生不能相互验证的现象。关于背离分析的重要意义是,它往往为趋势的即将转折发出最敏锐的警示信号,对我们研判市场趋势、进行投资决策非常重要。因此,有关背离信号的捕捉在市场分析中极有价值,是我们所不能忽视的。

  从基本分析角度去看,相互背离现象的产生是因为影响市场走势转折的某种市场力量或因素(有时是预期的)已经开始在市场中显现,只不过是暂时尚未“形成气候”而已。而技术分析认为,趋势转折时机的选择纯粹是技术性的,技术指标可以显示趋势运行的的信号,你如能够及时地辨识它,就会作出正确的投资决策。

  不过,如果将背离分析作为投资决策的工具,我们还必须进行一些技术性的量化。同时还须注意的是,当前的金融衍生品市场,相互背离现象已经表现得更为复杂,同一品种的不同合约、同一品种不同市场之间由于某种内在原因或机制,背离往往成为阶段性的特征。特别是不同品种之间,有时背离已表现为常态(如商品期货与股票指数的镜面效应)。而一些对冲基金就是在种种背离中寻找大规模对冲交易的市场机会,与此同时,对冲交易的本身也在不断地 “制造”着某种形式的背离。

原创文章,作者:鑫佳鑫,如若转载,请注明出处:https://www.fx333.com/384.html

Like (0)
鑫佳鑫鑫佳鑫
Previous July 27, 2009
Next July 27, 2009

相关推荐

  • 次按危机中逆市大赚870% 天才炒家讽刺银行笨蛋

    中新网10月19日电香港文汇报综合外电消息称,由次按危机引发的金融海啸令不少金融机构倒闭,但
    外汇交易 December 25, 2008
  • 外汇的一根K线止损法

      股市的第一课不是买进而是止损,汇市也是如此。没有止损的观念是没有资格进入股市的。不知道止损等于没有学好技术分析,不会执行止损等于你还不会操作。
    外汇交易 June 26, 2009
  • 数据分析的精髓 技术分析的奥秘

      ——来自华尔街笔谈之一
    外汇交易 May 1, 2009
  • 止与不止——止损的误区在哪里

      在金融投机操作中,STOPLOSS(止损)是最常见又最不受欢迎的词汇之一。止损是在金融投机中长期生存的最重要的基本功,但出于对损失的本能逃避,大多数投机者对止损的认识是混乱甚至错误的,或者处于无知的状态,对止损的认识误区也是最多的。
    外汇交易 May 1, 2009
  • 外汇投资收益为何不理想?

    宝即个人外汇买卖业务,眼下正日益受到众多投资者的青睐。然而,倘若探寻一下某些投资者的投资收益情况,其回答却常常十分一致:不理想。
    外汇交易 November 3, 2008
  • 投资者信心膨胀搅动外汇市场

      昨晚欧英央行纷纷推出意外之举后,欧元和英镑均出现大幅波动,而在美国政府正式公布银行压力测试结果的当口,外汇市场对风险事件的敏感度明显有所增加。分析人士普遍认为,投资者的风险偏好情绪正在持续增加。
    外汇交易 May 8, 2009
  • 黄金周消费别忘理财

    中秋节小长假刚刚过去,马上就要迎来“十一”国庆黄金周。对于在北京某广告公司上班的陈娟来说,9月份应该是她一年之中幸福指数最高的月份,埋头忙活了一个夏天的项目终于在中秋节之前完满结束,策划了许久的西藏旅游计划也可以在“十一”黄金周期间实施。
    外汇交易 September 30, 2008
  • 捕捉潮涨潮落的始末点

      同任何其他市场一样,外汇市场的参与者同样面临短线、中线、长线不同交易周期的策略抉择。何谓短中 长线?何谓波段操作?乃至何谓趋势?可谓众说纷纭、各执一词,往往令初学者莫衷一是。但在一些外汇高手的眼中,短中长线以及波段操作都有严格的进出依据和 量化标准,在此基础上方可言交易纪律和交易哲学。
    外汇交易 September 15, 2009
  • 炒外汇不要过分迷信技术分析

      等待时机时,小客户的另一大心理弱点是迷信一些技术分析,而不是服从市场本身的走势。
    外汇交易 April 1, 2009
  • 欧元还是日元?各买一半!

      又是惊心动魄的一周,市场几乎是铁了心要将大震荡的行情演绎到底了!先是全球资本市场再度迎来黑色星期一,这倒没有出乎太多人意料,因为上周末美股已经以暴跌的方式为此奠定了最坚实的基础。不过随后的绝地大反攻倒是给了习惯空头思维的投资者以不小的刺激,这在香港恒生指数的走势上得到了最好的验证:周一下跌12%,隔日立马回升14%。要知道连续两天分别打破1997年以来最高的单日涨跌幅纪录,这种小概率事件怕是一辈子也很难遇到第二次了。
    外汇交易 November 11, 2008

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *