外汇理财趋势:澳元欧元过气日元涨幅有限

动荡让人们对几大币种的未来趋势愈发感到迷茫。市场人士认为,世界经济局势的错综复杂反而使美元成为受益者,就中长期来看,澳元欧元好景难再,而近期表现强劲的日元的升值幅度也十分有限。
  近期波澜壮阔的货币市场动荡让人们对几大币种的未来趋势愈发感到迷茫。市场人士认为,世界经济局势的错综复杂反而使美元成为受益者,就中长期来看,澳元欧元好景难再,而近期表现强劲的日元的升值幅度也十分有限。

  美元中长期会否走强?

  美元的涨势如此凌厉,以至于很多人开始认为,美元的上涨应该告一段落了。而事实上,很多市场人士的看法与之相反,中长期而言,美元强势与否仍然取决于全球资金对美国资产的兴趣程度,而世界经济局势的错综复杂反而使美元成为其受益者,这种观点认为,美元走强的趋势可能将持续到明年,至少是明年一季度。

  自9月15日雷曼兄弟宣布破产以来,全球市场的避险情绪急剧升温。就原因来看,首先是由美国股市所引领的发达国家股市的集体暴跌,对投资者心理层面形成巨大打击。道琼斯指数和标普指数连创近几年的新低,纳斯达克指数也创下了调整新低。欧洲各国股市大面积暴跌,甚至日本股市也创下新低,日经225指数跌穿8000点,最低跌至五年半的收盘低位7649.08点。恐慌性抛盘几乎难以遏制。

  另一方面则是金融危机掀起的海啸已经迅速扩散和蔓延到新兴市场,这更加强了市场对金融危机将冲击全球经济的忧虑,也成为加剧市场避险情绪的原因。目前,"金砖四国"中的俄罗斯、印度和巴西的股市和汇市已受到严重冲击,虽然俄罗斯、印度财经当局已采取大量对抗危机的措施,但效果并不明显。巴西央行一度直接干预市场,抛售美元,买入巴西货币雷亚尔,以期阻止雷亚尔的跌势,但也难以阻挡美元的全面强势。东南亚诸多国家也面临资金外流的巨大压力,游资撤离新兴市场避险,增加了美元和日元的短期买盘力量。

  而在市场剧烈动荡时,投资者通常会将美国国债视为投资避风港。其中来自其他国家央行的需求占据主要地位,他们是美国债券的主要买家。一般而言,美联储代其他国家央行持有的美国国债数量多寡是衡量外国央行这种需求的一个指标。最新数据显示,过去四周内这类美国国债增加了约1000亿美元。

  美国一些经济学家认为,如果市场动荡程度减弱,投资者才可能会将关注焦点重新聚焦于美国与其他国家谁的经济增长前景更佳,这可能才会成为美元重新走弱的分水岭。而目前看来,动荡显然还将持续,没有任何缓和的迹象。

  不过从短期来看,美元可能面临轻微的回调压力。交通银行的资深外汇专家叶耀庭认为,短期来看美元在88的位置有阻力,可能回有所回调,但83位置有比较强有力的支撑。叶耀庭预计美元的强势很可能将延续到明年1季度。

  欧元澳元好景难再

  主要非美货币,包括欧元、澳元、英镑等,中长期内恐怕都难有上佳表现。这些货币的未来走势,和美元走强紧密相关。

  近期欧洲经济加速下滑迹象明显,美元兑欧系货币持续升值。由于美元同时是国际货币市场主要交易币种,以及国际大宗商品市场上的计价和结算货币,随着全球金融形势越动荡,对美元的拆借和避险需求双双看涨,美元强势似乎短期内难以改变。

  而美元走强的另一面就是其他货币的相对弱势。截至10月24日,美元指数一度冲高至86.94,欧元兑美元报收1.2612,创下两年以来新低,英镑兑美元距7月15日最高点2.0146的跌幅已高达25%,而澳元兑美元较7月15日最高点的0.9849更是狂跌了32%。主要国际货币中,唯一对美元汇率保持升值态势的只剩下日元,说明短期内对日元的短期避险需求甚至超过美元。

  随着金融危机的蔓延,欧洲主要国家德国、法国、西班牙等欧洲国家正面临财政上的巨大负担,金融系统的问题不断暴露出来,欧洲经济面临衰退的可能性将越来越大,在这种背景下,欧元中长期缓慢贬值的趋势似乎很难改变。

  欧元区的民间部门经济10月遭受欧元货币同盟成立以来最大打压,可能将出现自1990年代初期经济衰退以来的最糟表现。欧元区10月综合采购经理人指数初值达到44.6,是10年来低点,制造业采购经理人指数初值为41.3,为11年来记录低点;服务业采购经理人指数初值则创下七年低点,为 46.9。国际货币基金组织预测,欧元区明年的经济增长步伐将接近于停滞,同时通胀将降至欧洲央行目标下方,这将使得欧洲央行的降息余地扩大。欧元的下跌,与市场预期新一轮轮番降息过程也有关系。

  欧洲另一主要货币英镑也面临同样尴尬。英国面临的挑战仍相当严峻。目前,英国通货膨胀率上升到了 4.7%,失业率5.5%,房市极度低迷,个人消费也是有气无力。多项报告预测,英国经济今年下半年至明年初将陷入衰退。再加上国际大环境不佳,金融环境动荡,英镑走势长期处于弱势的可能性极大。

  而在此国际大环境下,澳元重新走牛的可能性也基本不存在了。作为世界三大商品货币之一,澳元走势与原油等大宗商品价格走势密切相关。从目前来看,金融风暴波及澳大利亚的程度仍是非常有限,澳大利亚近期的一系列数据也显示经济运行还是较为平稳,但澳元作为商品货币的角色却面临相当大的困境。

  石油价格从高位146美元至今已跌破70美元,金属资源价格也持续下跌,金融危机引起的一系列连锁反应促使各大投资机构纷纷平仓,抛售澳元以降低风险。同时,澳元已很明显进入新一轮的降息周期,澳元汇率长期下跌已具备充分的条件。交通银行外汇分析师叶耀庭认为,澳元未来的走势将经历反复探低的过程,但长期趋势基本已经确立。

  澳洲联邦银行的一位外汇分析师认为,全球经济放缓会导致澳大利亚出口需求受到限制,澳元汇率可能在明年3月前再跌25%。澳新银行外汇策略师Tony Morriss则在上周的一份研究报告中写道:"预计澳大利亚经济将在两年内持续放缓,澳洲联储还会在几个月后继续减息,估计利率将到达4.5%。"

  日元升值幅度有限

  在这次危机中,日元和美元同样扮演了避险货币的角色。美元作为全球货币系统的基础和计价标准,完全成了投资人安全性偏好的天堂。而日元也在投资人从高风险资产大举撤离中受益。这种现象在历次经济危机中非常常见,每次危机伴随的都是美元和日元的非理性升值。

  一些分析人士推测,在市况平稳时,投资者往往会借入日元以利用日本的超低利率在其他市场上牟利。而当市场波动加大,或投资者需要弥补在其他方面遭遇的损失时,他们就会解除这种融资套利交易,从市场上买回日元,从而推高日元汇率。

  同时,股市的暴跌进一步加深了市场的避险情绪,这对日元走势的影响尤为显著。日元大幅度升值将打击日本出口和日本外向型企业业绩,例如全球著名电子产品制造商Sony公司就因为日元升值发布预警公告,成为打击日本股市的重要原因,而股市暴跌又进一步加剧市场避险情绪,促使日元进一步升值,使日元和日本股市再度呈现负相关的

原创文章,作者:鑫佳鑫,如若转载,请注明出处:https://www.fx333.com/142.html

Like (0)
鑫佳鑫鑫佳鑫
Previous November 22, 2008
Next November 23, 2008

相关推荐

  • 日本“渡边太太”重出江湖 左右全球汇市套息获利

    日圆汇价近期跌势未止,被称为“渡边太太”的一众日本师奶炒家重出江湖,在全球汇市股市大举进行套息交易获利。“渡边”是日本大姓,加上“太太”以代表当地主妇,“渡边太太”虽不太专业,但胜在人多势众、行动一致,资金规模庞大到足以左右日本汇市走向,绝不容小觑。
    外汇理财 February 19, 2013
  • 使用ECN的主要外汇交易平台

      Currenex成立于1999年,为外汇市场上一些企业以及机构的买卖方提供可靠、安全并且低成本的电子交易平台,从而进入全球日交易超过万亿的外汇市场。
    外汇理财 September 22, 2008
  • 通过ECN交易与MM交易的优缺点对比

      你通常可以得到较好的买卖价格,因为这些是从各种各样的渠道得来。
    外汇理财 September 22, 2008
  • 人民币外汇理财收益双降

    市场依然主打保本低风险产品。西南财经大学信托与理财研究所高级研究员李要深介绍,上周发行的22款此类产品中,保证收益型的仅有7款,市场占比为31.8%,较之前有所下降。1个月期的保证收益产品的发行数为5款,随着货币市场各类工具收益率持续走低,其预期年收益率都跌至1.5%以内。
    外汇理财 February 7, 2009
  • 外汇投机交易的四种能力层次

      第一层能力:分析-趋势-方向 能力
    外汇理财 March 10, 2009
  • ECN的诞生及发展史

    由律师William Lerach发起的“NASDAQ做市商反托拉斯诉讼”催生了
    外汇理财 September 22, 2008
  • 持汇一族增加收入技巧

      随着我国对外开放程度的日益扩大和民间文化与经济等对外交往的日趋增多,普通市民的收入也日渐呈多元化发展趋势,具体表现在居民手中的外币币种和数量逐渐增多,以人民币统一"天下"的居民收入结构已在悄然地发生着变化。在我国目前适宜居民外汇投资渠道还较窄的情况下,一些"持汇族"为使手中闲滞的外币保值增值,大都选择银行储蓄这一安全可靠传统的投资方式。而外币的储蓄又具有一定的要求和技巧性,那么如何办理外币储蓄及怎样储存才能使外币增值呢?
    外汇理财 February 10, 2009
  • 个人投资者如何在外汇市场上生存

    首先,个人投资者应做好炒汇的知识储备和心理准备。外汇市场的开放程度介于外汇和股票之间,炒汇者既不能像外汇理财那样,一心往外看,主要关注国际政经形势。也不能像炒股者那样,两耳不闻窗外事,只关心国内金融市场。炒汇者必须关注国际与国内金融市场两方面对于汇价的影响因素,尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内外汇市场对于炒汇政策的变革性规定。
    外汇交易 July 12, 2017
  • ECN—外汇交易科技的新革命

    中国国内所说的虚盘外汇交易Forex,通常是指“外汇现货保证金”或“杠杆式外汇现货”业务,严格意义上说,只是外汇交易中的一部分。外汇交易实际上包括外汇现货及外汇期货。
    外汇理财 September 22, 2008

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *