个人理财该如何应对人民币贬值

市场在2008年12月风云突变,人民币对美元汇率中间价连续四个交易日盘中触及千分之五"跌停"底线,让习惯了人民币升值的投资者大跌眼镜,并引发外界对中国汇率政策立场是否发生转向的疑虑,一些投行人士甚至预测, 2009年二季度美元兑人民币汇率将重回"七"时代。
  平静数月的外汇市场在2008年12月风云突变,人民币对美元汇率中间价连续四个交易日盘中触及千分之五"跌停"底线,让习惯了人民币升值的投资者大跌眼镜,并引发外界对中国汇率政策立场是否发生转向的疑虑,一些投行人士甚至预测, 2009年二季度美元兑人民币汇率将重回"七"时代。

  不论是出口型企业还是个人投资者,都不得不转变"传统观念",重新考虑如何应对美元兑人民币汇率重回"七"的可能。

  连续四日触及"跌停"

  触及跌停,又触及跌停。连续四个交易日盘中触及千分之五"跌停"底线,去年12月的第一周,人民币兑美元的走势让不少投资者感到意外。

  尽管2008年12月1日至4日的人民币兑美元的中间价被锁定为:?6.8505、6.8527、6.8502、6.8502, 5日为6.8482。此外,央行在接受记者采访时一再强调,人民币兑美元跌幅没有超出范围,汇率政策不会出现大的调整。但在询价系统内,人民币兑美元汇率连续4天触及了"跌停"水平。显然,市场对人民币进入贬值通道的预期强烈,而对央行汇率政策不会大调整的表态并不理会。

  连续下跌,更释放出强烈的信号。渣打中国区研究主管王志浩表示:"目前我们预计人民币兑美元将温和贬值,到2009年二季度末降至7.10,这之后,随着美元大范围疲软,人民币兑美元汇率将趋于稳定。"

  2005年7月的汇率改革后,人民币兑美元迄今已经升值了20%。

  自2006年12月14日举办首次中美经济峰会以来,人民币汇率在中美经济峰会上一直是中心话题。每次中美经济峰会之前,以美国财长保尔森为首的相关官员,都会发出"人民币该继续升值"的呼吁。过去,为营造对话气氛,每次对话前,人民币兑美元都会大幅升值,形成"保尔森效应"。

  不过,在本次峰会前,央行行长周小川曾透露不排除人民币贬值的可能。

  更值得玩味的是, 2008年12月4日,与前三天的"不作为"不同,央行在开盘后不久就向市场注入美元流动性,以避免人民币兑美元汇价停留在跌停板。中国社科院国际金融研究中心秘书长张明认为,开始三日的人民币兑美元大幅贬值和4日的注入美元,极有可能是中国央行加大了对外汇市场的干预力度。

  摩根大通首席中国经济师龚方雄也表示,人民币的急剧下跌主要是基于中国政府传达强烈政治信号的需要,而非出于政策调整。

  阶段性贬值符合市场需求

  2008年12月出现的人民币大幅贬值,相对于"政治牌"之说,更多的经济学家指出,人民币的适度贬值,是正常的经济表现,符合市场需求。

  从2008年年初到11月末,人民币名义有效汇率(NEER)同比升值约达20%,汇恒理财首席外汇分析师姜柯淳表示,贬值约1%属于正常的市场波动,并不奇怪。他分析,澳元、日元、英镑、欧元等非美货币此前三个月对美元普遍下跌,人民币此时贬值不仅正常,而且显得相对滞后。

  除了汇率变动之外,更重要的原因,是在国际金融海啸冲击实体经济的影响下,中国的出口业务大幅回落,国内实体经济下滑的速度之快远远超出预期,过于依赖出口和投资拉动的经济增长模式正在经历严峻而深刻的挑战。在中国国情的制约下,拉动内需的效果远不及优惠的出口政策见效快,而在升值与保持稳定都不太现实的情况下,采取贬值策略的可能性必然增加。

  上投摩根基金公司认为,在美元大幅走强的背景下,除中国等少数国家外,绝大多数经济体的货币都出现了贬值走势。如果人民币继续长时间维持过于强劲的走势,可能会引发经济贸易的失衡。所以,此次人民币兑美元中间价连续走低,是技术调整和修正的必然结果。

  中金公司经济学家哈继铭也表示,伴随外部经济衰退,近期中国出口领先指标恶化严重,出口增速面临大幅下滑压力。在这一局面下,人民币汇率更具灵活性符合政府维持经济稳定与金融稳定的目标。同时,伴随经济下滑引发的产能过剩和失业问题,今年PPI和非食品CPI很可能出现通缩。而降息空间仍然存在,但美国的降息空间则不大,利差反转也使人民币升值乏力。

  兴业银行资金运营中心首席经济学家鲁政委说:"中国应该在这样的国际政治时机当中,选择让人民币快速贬值到位,以鼓励出口,刺激经济。"鲁政委预计,人民币贬值至少会是半年左右的趋势。

  "如果人民币进入贬值通道,外币理财产品的投资价值又将凸显。"招行广州分行一位理财师介绍,目前有不少投资者对外币理财产品产生了兴趣,但在连续降息之下,外币理财产品的收益率一降再降,同时汇率风险日益显著。"外币理财产品的相对高收益是针对持有外币的投资者而言的,持人民币投资外币产品的投资者应清醒地意识到汇率风险。"

  国家信息中心经济预测部高级经济师王远鸿指出,央行连续下调了人民币存贷款利率,使中外币种的利差明显变低,看好人民币升值的资金可能改变了预期,将手中的人民币转换为美元。

  民生银行理财师肖冰表示,此次人民币贬值应该只是一个短期阶段性的调整,人民币持续贬值的可能性并不大。对于那些已经具有一定外汇操作经验的投资者来说,建议选择波段操作。而对于之前没有接触过外汇市场的投资者来说,此时进入汇市容易出现偏差。值得一提的是,目前银行只能提供外汇实盘交易,因此,交易时间、交易方式都受到了局限。但投资者不能因此转向采用外汇杠杆交易的民间投资公司,这种活跃于市场的交易行为并不成熟,尚处于灰色地带,投资者权益难有保证。

  此外,中国银行一理财师表示,炒汇者除了可以炒美元外,日元也可以关注。从市场表现来看,日元才是近期最强势的币种。在金融危机导致高息货币下跌的同时,日元仍有望因套息交易平仓和避险资金的流入而攀升,今年仍保持强势。

  而对于那些手中有外币的居民,建设银行(3.97,0.08,2.06%,吧)理财师彭渤认为,人民币只是暂时回落,所以现在手中的资产不应该做特别的改动。如果已经购买了外汇理财产品,也暂时不需要做大的调整。如果现在想购买外汇理财产品,则要选择有稳定收益的美元理财产品。

原创文章,作者:鑫佳鑫,如若转载,请注明出处:https://www.fx333.com/209.html

Like (0)
鑫佳鑫鑫佳鑫
Previous February 6, 2009
Next February 7, 2009

相关推荐

  • 像拉手风琴一样操作外汇

      当汇率价格已接近看好的买点时,将资金分成几笔,以“每笔间隔一定距离”的方式逐渐买入
    外汇交易 June 26, 2009
  • 做汇市反弹的高手

      汇市反弹机会难以把握,难就难在我们不知道是下跌的中继行情,还是下跌探底之后的反转行情。如果是下跌的中继行情,我们买入之后,面临的是再次下跌的风险,搞不好还会深度套牢。如果是探底之后的反转行情,一次强劲的反弹丝毫不亚于一波次中级行情,而且具有极高的盈利机率,充分利用汇市暴跌后形成的反弹机会,可以赚取丰厚的利润。
    外汇交易 October 15, 2009
  • 交易之道八个字:生存第一,赚大醅小!

    交易之道只有八个字:生存第一,赚大醅小!
    外汇交易 July 6, 2018
  • 止损的艺术

    的问题。到底应该在那个价位止损,在甚么时候设止损(在下单之前?下单之后?),应该设小止损,还是大止损,甚至问题在于,是否应该/需要设止损。有时候不能立即回答客户,到底要设多少点止损为最佳。为什么?因为止损规则五花八门,就此先看看以下各种:
    外汇交易 October 18, 2008
  • 东欧金融危机“新风暴眼”是怎样形成的

      一道铁幕,经济寒流的铁幕,已经降落。从波罗的海的什切青到亚得里亚海边的的里雅斯特,坐落在这条线后面的中东欧古国都城——华沙、柏林、布拉格、维也纳、布达佩斯、贝尔格莱德、布加勒斯特和索菲亚,无一不陷入经济寒流之中。
    外汇交易 February 28, 2009
  • 如何建立自己的交易系统

    在股票市场中交易过两、三年的人,几乎都有一套自己的交易方法。
    外汇交易 September 21, 2008
  • 欧洲尚未引爆的“炸弹”

      西欧诸多国家从没有像现在这样关心东欧地区经济的健康,因为担心引发更大范围的金融体系崩溃。最近半个月来,舆论铺天盖地陈述这样的观点——如果不能挽救东欧的金融危机,将引发欧洲乃至全球经济新一轮崩溃。特别是穆迪的相关报告以及世界银行行长出面呼吁,令东欧问题一时间成了“东欧版的美国次贷”。
    外汇交易 February 26, 2009
  • 运用移动平均线追踪趋势

    看K线图,投资者必须先对移动平均线有一个初步的了解,以日线图中的5日移动平均线为例,“平均”指最近5天收市价格的算术平均线,“移动”指选取的收市价格数据总是最近5天的收市价格,并在计算中逐日向前推移。
    外汇交易 January 24, 2013
  • 投资外汇的三要点

    国际汇市风云变幻,投资机会与风险始终相伴而行。作为初涉汇市的投资者,看到纷繁的各国货币,加上多如牛毛的央行动态、经济指标,官员喊话,想要做出正确的投资选择,实在不易。
    外汇交易 December 21, 2008
  • 想找一个好的操盘手很难

    的定义:能够连续多年获取稳定持续的连续复利回报。
    外汇交易 February 6, 2009

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *