江恩买卖十二法则

最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》,书中江恩理论坦诚披露几十年来,在市场取胜之道。

江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》,书中江恩理论坦诚披露几十年来,在市场取胜之道。

江恩认为,投资者在市场买卖遭受损失,主要的原因有三点:

1) 在有限资本上过度买卖。

2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。

3) 缺乏市场知识,这是在市场买卖中损失的最重要原因。

因此,江恩对所有投资者的忠告是:在你赔钱之前,请先细心研究市场。

在入市之前,投资者一定要了解:

1) 你可能会作出错误的买卖决定;

2) 你必须知道,如何去处理错误;

3) 出入市必须根据一套既定的规则,永不盲目猜测市况发展。

4) 市场条件及时间经常转变,投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下,市场历史会重复发生的。

这些虽然是老生常谈,但配合江恩提供的十二条重要买卖规则,江恩理论便可发挥威力。

江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验,写成十二条买卖规则,重要性不言而喻,现列于以供参考。

江恩在十二条规则之上,建立了整个买卖的系统。基本上,所使的方法是纯粹技术性为主,而买卖方法是以跟随市势买卖为主,与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开,是他成为的地方。

法则(一)决定趋势

江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。

他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。

在应用上面规则时,他建议分析者使用一种特殊的图表方法,对于大市指数来说,应以三天图及九点平均波动图为主。
 
三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。

绘画方法上,可按照以下步骤:

1) 当市场从低位上升,连续三天出现较高的底位及高位,图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点。

2) 当市场连续三天创新低时,图表的线便可下移至第三天低位的水平,若市场继续下跌,则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。

3) 若市场连续三天创新高点,则“三天图”表便可回升。

除了“三天图”外,江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。
 

江恩所应用的,是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上,江恩的统计如下:

1) 在37年同内,有464次波幅在9点或以上,54次少于9点,平均每月有9点的波动。

2) 有超过50%市场上落幅度为9点至21点。

3) 有25%市场上落幅度在21点至31点之间。

4) 有约12%市场上落幅度在31点至51点之间

5) 在464次市场上落中,只有6次在51点之上。

因此,市场上落9点至21点,是一个重要的市场转折的指标。

“九点平均波动图”的规则是:

若市场在下跌的市道中,市场反弹低于9点,表示反弹乏力。超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。

对于上升的市道中,规则亦一样。

在制作图表时,若市况上升超过9点,图表线可作上升,图表线跟随每日高点上移,直至市场出现9点的下跌,图表线才跟随下移至当日低点。

“三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似,都是以跟随市势的方式绘制。不过,江恩上述图表有几个特点需要注意:

1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向,“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向,双剑合壁,分析者对市场趋势掌握了如指掌。

2) 与点数相比,定义点数图的转向,是由分析者自行决定,成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图,则是以统计为基础,九点转势的成功机会有近88%。

在实际应用“九点图”时,分析者必先了解所分析的市场,例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度,所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。

法则(二)

江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。
 

在从前底部或顶部之上买入

这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支持位,可入市吸纳。此外,当从前的顶部上破时,则阴力成为支持,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。

相反而言,当市场到达从前顶部,并出现单顶,双顶以至三顶,都是沽空的时机。此外,当市价下破从前的顶部,之后市价反弹回试该从前顶部的水平,都是沽空的时机。

在从前顶部或底部下沽货

不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的电动机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。

在入市买卖时,投资者要紧记设下止蚀盘,不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。 

法则(三) 根据百分比买卖

第三条买卖规则,乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法:

1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。

2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。
 

由高点价位的50%水平买入;由低点价位的50%水平沽出

此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意。

1) 3~5%   2) 10~12%   3) 20~25%   4) 33~37%

5) 45~50%  6) 62~67%  7) 72~78%   8) 85~87%

在众多个百分比之中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。
 

调整浪的支持水平

法则(四)调整三周后入市

江恩在设计他的第四条买卖规则时,对金融市场做了十分广泛的统计,他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点:

1) 当市场主流趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。

2) 当市场的主流趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。

当市场逆趋势出现调整或反弹时,江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展:

1) 当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。

2) 若市场反弹或调整超过45天至49天时,下一个需要留意的时间应为60至65天,根据江恩的经验,60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

法则(五)市场分段运行

在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三

原创文章,作者:鑫佳鑫,如若转载,请注明出处:https://www.fx333.com/62.html

Like (0)
鑫佳鑫鑫佳鑫
Previous September 26, 2008
Next September 26, 2008

相关推荐

  • 经济新闻对外汇市场短期波动的影响

    在影响外汇市场波动的经济新闻中,美国政府公布的关于每月或每季度美国经济统计数据的作用最大,其主要原因是美元是外汇市场交易的最重要的货币。从经济统计数据的内容来看,按作用大小排列可分为利率变化、就业人数的增减、国民生产总值、工业生产、对外贸易、通货膨胀情况等。这种排列并不是绝对的,例如,美国对外贸易的每季度统计数曾是最重要的影响美元走势的数据之一。80年代中期以前,每当美国贸易数字公布前几天,外汇市场就会出现种种猜测和预测,引起外汇市场的剧烈波动。但是在80年代中后期以后,其作用越来越小,原因是市场已真正意识到,目前外汇市场的交易额中,国际贸易额所占的比重仅仅为1%左右。所以,现在美国对外贸易统计数据公布时,外汇市场经常不会对它作出大的反应。
    外汇学堂 September 21, 2008
  • 炒外汇前的需知

      1、熟悉你自己(心态的稳定是分析市场最好的武器)
    外汇学堂 February 19, 2009
  • "金字塔式"加码

    在帐户出现浮动利润,走势仍有机会进一步发展时加码,是求取大胜的方法之一,加码,属于资金运用策略范畴。
    外汇学堂 October 3, 2008
  • 有计划才能赢钱

    外汇生意的计划有很多原理和细则,但若归结为最简单的要素,它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点,不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点,价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种,交易人就可根据计划做出卖或买的决定。
    外汇学堂 January 20, 2013
  • 个人投资者如何在外汇市场上生存

    首先,个人投资者应做好炒汇的知识储备和心理准备。外汇市场的开放程度介于外汇和股票之间,炒汇者既不能像外汇理财那样,一心往外看,主要关注国际政经形势。也不能像炒股者那样,两耳不闻窗外事,只关心国内金融市场。炒汇者必须关注国际与国内金融市场两方面对于汇价的影响因素,尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内外汇市场对于炒汇政策的变革性规定。
    外汇交易 July 12, 2017
  • 克服错失机会的恐惧

      在日常生活当中,我们相信,面对机会不采取行动的话,将错失一辈子的机会,机会不会敲两次门,如果希望成功,必须抓住成功的每次机会。在
    外汇学堂 October 29, 2008
  • 外汇名词(2)

    也称再购回协议,是指商业银行进行短期融资的一种方式,其含义是指出售证券等金融资产时签订协议,约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获得即时可用资金。回购协议通常只有一个交易日。回购协议所涉及的证券主要是国债。
    外汇学堂 September 21, 2008
  • 买黄金能不能防范美元贬值

      最近,黄金价格大涨--突破1050美元/盎司,民间黄金投资热兴起。有人说:“黄金上涨是因为美元的贬值,所以要买黄金保值!”我们应该怎么看黄金上涨的原因与投资前景呢?
    外汇学堂 October 26, 2009
  • 正确的利润扩展

    最大的制约因素就是风险,要进行利润扩展就必须先明确风险。所以本文将以对风险的解析作为起点论述开去。
    外汇学堂 October 8, 2008
  • 如何理财每月可有10%收益

    我是家里的掌柜子,在我家从1-1000元及万元以上归我管,中间的部分归另一半管。由于我家的日常生活费用,大部分都在我的管辖范围内,所以我的工作是很繁重的,经常让我吃不下饭,睡不着觉。大家觉得不至于吧?可确实我就是这样过的,下面我就讲讲我的
    外汇学堂 September 26, 2008

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *